2015公募决战背后5大密码:中小创完胜大蓝筹

2015年12月30日 08:27:47 来源:互联网
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  基金排名战收官在即,各家基金公司纷纷出招进行最后冲刺。除一再创出新高的净值涨幅惹人眼球外,易方达与长盛的冠之争在经历1个月左右的胶着后也将尘埃落定。牛熊转换的行情之下,今年的基金争霸之战异常精彩。

  不知道您注意了吗,今年的决战背后,其实真的和往年有太多不一样!

  密码一:过山车行情考验择时能力

  今年犹如过山车的股市行情,不仅考验基金管理者的选股能力,择时也成为决定成败的重要因素。上半年轰轰烈烈的牛市给偏股基金点燃了一把火,年中大跌又使大多数偏股基金年内收益横遭“腰斩”。

  据数据统计发现,截至6月1日,也就是牛市如日中天之际,偏股混基金有近200只年内收益超过100%,最高的易方达新兴成长达到惊人的222.69%;普通股票型也有近20只收益翻番,最高的添富移动互联达到205.43%。而到了9月30日,偏股混基金中仅有富国低碳环保还有100%以上的收益;收益50%以上的也不过20余只。普通股票型则更惨,当时135只基金中仅有50只左右还有正收益,最高的不过45%。

  把握好节奏保住收益就尤为不易,今年排进前十的不少基金即得益于此。

  目前第二的长盛电子信息主题就是择时好手。基金季报显示,该基金6月30日的股票仓位仅0.88%,到9月30日又迅速升至75.78%。如此精准的操控使其不仅避开大跌,还收获了反弹,并在10月一举超过

  此外,同样受益于精准择时的还有目前第三的新华行业灵活配置。

  密码二:混基金优势凸显

  今年的年终争霸赛,偏股混基金收益节节攀升成为一大亮点。年中大跌后,近200只基金收益翻番的盛况虽不复存在,但目前也有近20只收益超100%。截至12月28日,易方达新兴成长排名第一,收益为166.67%,前十也基本在120%以上。

  相比而言,股票基金收益虽也创出新高,但惹眼程度不及混基金。截至12月28日,普通股票型基金排名第一的为富国城镇发展,年内收益102.57%。

  其次是基金数量上的巨大差异。由于股票基金仓位不得低于80%的新规,大量股票型基金在8月之前都变身为混型,目前为146只,偏股混型则达到1100余只,从而将今年争霸赛的主战场由股票基金转向混基金。

  今年混基金如何得以逆袭?最为重要的一点,或是混基金的持仓更为自由。目前股票型基金的仓位限制为80%,混基金则为0~95%,后者进可攻退可守。

  密码三:单兵作战挑战群狼战术

  往年到了基金年终争霸的收官阶段,通常已不再是单只基金间的竞争,而发展成基金集团间的混战。这种情况下,大型基金公司自然优势明显。

  比如2009年,王亚伟管理的华夏大盘在最后5个交易日开始冲刺,最后一刻惊天逆转,战胜银华价值优选夺取冠

  今年的情况又是如何?目前前十基金中,仅有第5和第6的浦银安盛新兴产业与浦银安盛精致生活为同一基金公司。

  而从公司管理资产规模来看,易方达、富国、华宝兴业更有优势,这三家公司旗下基金分别占据了目前排名中的第1、第4和第7位。

  其中,易方达新兴成长的净值进入12月以来累计上涨10.34%,是前10基金中最高的。富国低碳环保则累计上涨了6.78%,也是数一数二。

  就三季度末持股来看,这两只基金持股都较为集中,易方达新兴成长和富国低碳环保的前十大重仓股占比分别为52.31%和52.87%。显然最后几个交易日重仓股的表现会对这两只基金有较大影响。此外,两只基金的重仓股也被各自公司旗下的多只基金同时持有,集团效应或许还有发挥作用的空间。

  密码四:中小创完胜大蓝筹

  2014年末,牛市的启动带来了蓝筹股久违的一波行情,重仓蓝筹的工银瑞信金融地产一举夺冠。而今年末,二八转换争执不休,能否把握住市场风格对基金排位赛的最后关头至关重要。

  据三季度末持股情况,目前排名前十的偏股混基金几乎清一色重仓中小创,仅有富国低碳环保前十大重仓股全为大蓝筹。该基金12月以来的净值增长6.78%,虽然第一重仓股浦发银行同期涨幅仅0.27%,但其他重仓股大多表现不俗,尤其是万科A近期因股权之争大涨62.11%。

  但记者发现,该基金今年以来每个季度末的重仓股变化都较大,且以一只环保主题的基金来说,重仓金融地产等大蓝筹,可能是应对大跌及回升修复期间的非常策略。因此其在年末变换风格也有可能。

  再看12月以来涨幅靠前的易方达新兴成长、新华行业灵活配置和浦银安盛精致生活,其更青睐信息传输、软件信息技术服务业和制造业的中小创股,这两类行业占三只基金净值比都在40%至50%左右。

  密码五:重仓股是夺冠关键

  年终争霸的最后关头,基金重仓股的表现成为夺冠关键。其中,尤其是冠争夺异常胶着的偏股混基金。

  目前此类型前两名为易方达新兴产业与长盛电子信息主题,其持股一个集中一个分散,但在排名赛最后阶段,把握住重仓股无疑是最佳策略。

  例如,12月以来易方达新兴产业重仓股中源协和 (占比5.46%)累计上涨了34.45%,为净值贡献不少。12月28日市场普跌,但其重仓股汉威电子金证股份却分别上涨10%和6.12%。当日该基金净值仅下跌0.25%,在前十基金中跌幅较小;长盛电子信息主题则下跌了2.22%,两者差距拉大至10个百分点左右。

  长盛电子信息主题的重仓股中,奥飞动漫东港股份 12月以来则分别上涨了47.83%和16.99%。目前第三的新华行业配置一路追赶,年内收益与长盛仅相差2个百分点,重仓股华胜天成 12月以来上涨19.64%。

  还剩最后两个交易日,其重仓股能否一“牛”到底将非常重要。(每日经济新闻)

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