一九分化蓝筹高歌猛进,龙头个股融资盘集中流入

2018年01月22日 09:10:08 来源:互联网
字号:T|T

  摘要:上周五两市融资余额约为10618亿元,较前周增加约183亿元。融资盘连续六周净流入,蓝筹板块流入加速,龙头个股融资盘集中流入。一九分化蓝筹高歌猛进,公募发行增添蓝筹动力。融资交易频率提升。偿还也在同步加速,融券余额同创两年新高。春季行情首重估值,一线金融蓝筹中线保持强势,但短线累积升幅较大,投资者可适当关注钢铁、医药等二三线蓝筹龙头个股。

  一、融资盘连续六周净流入,龙头个股融资盘集中流入

  上周沪指涨1.72%,沪深300涨1.4%,创业板指跌3.2%,两市周成交额增加10.5%,市场继续一九分化,蓝筹恒者恒强。两市融资余额至上周五约为10618亿元,是两年来新高,较前周增加约183亿元,增幅约为1.75%,其中沪市融资盘净流入162亿元,深市净流入约21亿元,资金流向上沪强深弱也创下近几年的最大相差值。上周流入波浪式升高,周一、周二分别净流入16亿元和56亿元、周三、周四分别净流入16亿元和74亿元,周五净流入约19亿元。

  上周融资盘单周连续第六周净流入,是去年十一月下旬以来的最大单周流入量。较去年12月5日的融资余额阶段性低点10070亿元,过去一个多月融资盘继续增仓540亿元,其中一月份至今,增仓400亿元,主要流入低估值蓝筹:银行板块103亿元,保险板块80亿元,电子板块50亿元,地产板块30亿元,酿酒板块29亿元。同时融资盘流入呈向龙头集中的特征,如中国平安净流入65亿元,兴业银行49亿元,京东方48亿元,中国建筑18亿元,贵州茅台17亿元。

  二、一九分化蓝筹高歌猛进,公募发行增添蓝筹动力

  “估值为王,龙头溢价”是近阶段一九分化行情的最大特点,元旦前白酒、家电中线持续走强,元旦后地产板块集体拉升,上两周保险、银行、证券类品种先后强势上行。沪指与上证50的上行都以低估值蓝筹龙头为冲关先锋和主力,带动整个板块上行。其余区块链、雄安、次新等题材概念板块都在监管压力下皆成为短期行情,持续性的主线只集中在国家队、社保、养老基金、各类公募机构及沪股通资金主要屯集的低估值蓝筹当中。

  蓝筹板块趋势性赚钱效应反复强化,吸引融资盘右侧大幅集中加仓。一九分化之下体现的是机构主导,价值投资为主的理念与格局。近期明星公募基金发行受到社会资金热烈追捧,大多数投资者持仓中小盘股难以获利,不敢追涨高位蓝筹,却可以踊跃申购以蓝筹为主要投资方向的公募基金,市场自发形成去散户化,强化机构主导。目前公募基金仓位已过88%,过往魔咒一时难现。蓝筹筹码沉淀,价值型资金和新募集公募资金不断入市,机构博弈被抱团抬轿行为所取代。在公募基金火爆发行的期间,短期增量资金推动,市盈率低就是当前资金最主要的考虑因素,主流热点短期难以切换,在一线蓝筹累积较大升幅,慢牛行情需要维护的背景下,热点有可能向二三线蓝筹扩散。

  三、偿还也在同步加速,融券余额同创两年新高

  上周融资买入额为3029亿元,日均值为606亿元,较前周均值继续增加12.38%,是去年四季度以来的新高。上周融资买入额占融资余额比为5.8%,较前周的5.3%有所上升。融资买入占成交比为11%,较前周的10.8%继续上升。市场热点集中在银行、券商、地产等体量大的板块当中,融资盘大举进出,开仓力度持续上升。

  上周偿还额为2846亿元,日均值为569亿元,较前周继续增加11.7%,偿还升幅仍小于融资买入升幅,融资盘持仓做多为主。不过与前几周相比,偿还升幅开始加速,金融板块的加速上行,部分融资盘以短线参与态度参与。

  上周融资买入与偿还额合计约为5876亿元,较前周增加12%。与前周五的融资余额10435亿元比较,周换手率为56%,较前周的51%继续回升。偿还提速后,换手加快,市场不断挖掘低估值蓝筹,近几周来,从白酒家电到地产,再到银行、证券及上周下半周再度活跃的建筑施工。与两市的周成交金额27573亿元相比,上周融资交易占比为21.3%,较前周的21%继续上升,沪指放量上涨,融资交易并未明显上升,显示部分增量资金同步跟进蓝筹行情。

  上周两市融券余额约为54亿元,较前周增加约3亿元,创2015年7月后的新高。蓝筹热度持续提升,也引发市场部分分歧。慢牛节奏之下,进二退一可以保持持续后劲。

  四、上周蓝筹板块融资盘加速流入

  上周板块融资盘净流入前列的板块有:银行类60.71亿元,保险信托19.47亿元,建筑施工16.18亿元,地产14.25亿元,证券类12.92亿元,酒10.56亿元,石油气9.64亿元,交运7.01亿元,电子6.27亿元,钢铁5.05亿元,家用电器3.83亿元,汽车 3.16亿元,煤炭2.44亿元。

  上周个股融资盘净流入居前的是:兴业银行33.6亿元,中国平安18.94亿元,中国建筑18.01亿元,京东方14.36亿元,中国石化7.79亿元,贵州茅台5.96亿元,中信证券5.86亿元,交通银行5.7亿元,浦发银行5.22亿元,南方航空4.21亿元,光大银行3.19亿元,农业银行3.16亿元,宝钢股份2.9亿元,泰禾集团2.63亿元,上汽集团2.4亿元,保利地产2.39。

  五、后市研判

  春季行情首重估值,一线金融蓝筹中线保持强势,但短线累积升幅较大,投资者可适当关注钢铁、医药等二三线蓝筹龙头个。


本网站转载文章仅为传播信息,交流学习之目的,其版权均归原作者所有;凡出现在本网站的信息,仅供参考,本网站将尽力确保转载信息的完整性,如原作者对本网站转载文章有疑问,请及时联系本网站,本网站将积极维护著作权人的合法权益。

每天上午9点半送牛股

华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].
华讯投顾微信